معرفة خصائص كل سوق قبل البدء في التداول هو أمر ضروري مقال اليوم سيكون الجزء الثاني من مقالة : كل ما تحتاج معرفته حول تنظيم سوق الفوركس ، على مستوى هذه المقالة سنرى أصحاب المصلحة في سوق الفوركس بتفصيل و سنرى كيف يؤثرون على هذا السوق.
المؤسسات التجارية (Hedgers)
الهدف الأساسي للمؤسسة التجارية الكلاسيكية هو إنتاج بعض المنتجات أو خدمات ومن هنا يأتي دور ما يسمى بمخاطر العملة بافتراض أنني شركة مصدرة أقوم بتصدير البضائع إلى الولايات المتحدة الامريكية ، سأستلم أجري بالدولار. نظرًا لأن سعر الدولار غير مستقر ، فمن المهم تغطية مخاطر تقلب الدولار ، وبالتالي فإن الشركات التجارية معرضة بشدة لمخاطر الصرف و أيضًا مخاطر تطور سعر المواد الخام.
أيضا تحتاج بعض الشركات الى استيراد بعض المواد الخام لاستمرار الانتاج الخاص بها ، هته المواد مثل النفط والقمح والغاز الطبيعي ، إلخ.
ومن هنا تتقلب أسعار المواد الاولية وبالتالي فهذا شيئ لا يمكن الهروب منه أبدا لأنه لا يتحكم في الأسواق المالية . على سبيل المثال إذا اشتريت المواد الاولية مقابل 10 وحدات نقدية ، و أريد تحقيق هامش من الربح من هذا المنتج يقدر ب 2 وحدات نقدية، لنفترض الان سعر المواد الخام ارتفع بشكل حاد ، على سبيل المثال ، من 10 إلى 14 وحدة نقدية ، هنا ستخسر الشركة الكثير من المال ومن هنا تكمن ضرورة اهتمام الشركات الكلاسيكية بسوق الفوركس (سأقوم بالاسهاب في تفسير هذا المفهوم على مستوى المقالات المتعلقة بسوق العقود الآجلة الهدف في هذه المقالة هو التركيز فقط على مخاطر العملة).
يمكن تفسير تذبذب سعر الصرف في جزء كبير منه إلى النتائج التي تولدها الشركة وهذا هو السبب في وجود غرف تداول داخل الشركات الحديثة بالاضافة الى متداوليين يجندون من طرف البنوك لتغطية مخاطر السوق المتعلقة بمخاطر العملة. هذا مهم للغاية ليس فقط على مستوى الشركات ولكن أيضًا على مستوى الدولة وعلى مستوى الابناك.
سوق الصرف الأجنبي (FOREX) ، يتمثل في التأمين ضد التطور الغير المناسب لسعر صرف معين.
مثال :
في 1 يناير: 1 يورو = 1.10 دولار
سعر البيع 1100 دولار لكل وحدة
عقد البيع يحتوي على 10000 وحدة في الولايات المتحدة الأمريكية ، أي 11 مليون دولار (أو مايقدر ب 10 مليون يورو).
يجب على الشركة تسليم بضائعها خلال 6 أشهر وستتلقى المبلغ بالدولار في نفس وقت التسليم
انخفض الدولار بشكل حاد مع سعر تسليم 1 يورو = 1.30 دولار و بالتالي ستحصل الشركة على 8.46 مليون يورو أي خسارة قدرها 1.5 مليون يورو.
الغرض من إدارة المخاطر هو حمايتي للحصول على سعر بيع أو شراء مناسب
هناك أدوات مختلفة متاحة للشركات التي تغطي من خلالها المخاطر و هي : الخيارات ، العملات ، والعقود الآجلة.
تدفقات الاستثمار الدولي
الفوركس هو سوق مالي غير منظم كما هو الحال بالنسبة للأسواق المالية الاخرى لأن معظم البلدان تنهج اقتصاد السوق PDEM لا ترغب في فرض قيود على تدفقات الرساميل الدولية.
عمليات الاندماج والاستحواذ العابرة للحدود
عمليات الاندماج والاستحواذ : في السابق كان لدينا ما يسمى بالاسواق المحلية، على سبيل المثال شركة فرنسية تقوم بشراء شركة فرنسية أخرى لكن في يومنا هذا، هذا غير كافي لأننا في سوق عالمي و بالتالي لم يعد بإمكان الشركات الاكتفاء بالاستحواذ على الشركات المحلية. للوصول إلى أسواق جديدة و توسيع حصتهم في السوق و بالتالي ليصبح أكثر كفاءة يضطرون إلى بسط هيمنتهم على شركات دولية ومن هناك سيلجأ الشركاء إلى أسواق الصرف الأجنبي (FOERX) لتبادل كميات لا يمكن تخيلها من العملات لاتمام صفقات البيع.
المتداولين أو المضاربين.
يلعب المضاربون دورًا أساسيًا في الأسواق حيث يسمحون للمنفذين بالتحوط (الحماية من المخاطرة) وتوفير السيولة اللازمة.
غالبًا ما يتم انتقادهم لأن بعض التدخلات الضخمة يمكن أن تزعزع استقرار بلدان بأكملها.
صناديق التحوط
صناديق التحوط ، على عكس التحوط الذي يعني الحماية من المخاطر ، هي صناديق استثمارية تسعى إلى تحقيق ربحية عالية. و هناك استراتيجيات متعددة لفعل ذلك.
من الناحية النظرية ، ترتبط نتائجهم بأداء السوق.
توفر صناديق التحوط تنويعًا إضافيًا لما يسمى بالمحافظ "الكلاسيكية".
نظام التداول اللوغاريتمي
اختارت العديد من صناديق التحوط النهج الكمي للمشاركة في الأسواق المالية.
تتراوح التقديرات لحجم التداول في أسواق الفوركس اليومي الناتج عن أنظمة التداول الخوارزمية بين 25 و 30٪.
التداول اليومي
لطالما كان التداول اليومي هو المصدر الرئيسي للسيولة في سوق ما بين البنوك.
أدى تطور تداول العملات الأجنبية عبر الإنترنت إلى دفع متداولي الفوركس (الأفراد) الى المشاركة في السوق. وهكذا ، ارتفعت أحجام التداول اليومية على الفوركس من 10 مليارات دولار في عام 2001 إلى 124 مليار دولار في عام 2009 ، وفقًا لدراسة أجرتها Aite Group.
الحكومات والبنوك المركزية.
تنشط الحكومات الوطنية بشكل منتظم في الفوركس من أجل عمليات التمويل الروتينية ، وإجراء التحويلات وإدارة احتياطياتها من العملات الأجنبية.
الأهمية المتزايدة لإدارة الاحتياطيات في السنوات الأخيرة تمنحهم دورًا رئيسيًا.
إدارة احتياطيات العملة الأجنبية
تسمح إدارة احتياطيات العملة الأجنبية للحكومة الوطنية بزيادة استثمار احتياطياتها من العملات الأجنبية.
هذه الاحتياطيات تتراكم من خلال التجارة الدولية ، فإذا كان لدينا بلد يحتوي على فائض من العملة الاجنبية مثل الصين ، على سبيل المثال ، سيكون لدينا الكثير من العملات ومن هنا سنحصل على فائض.
لطالما كان الدولار الأمريكي العملة الرئيسية للاحتياطيات الدول على مر التاريخ ، وهذا ما يجعل الدولار أقوى عملة في كوكب الأرض ، أعلن صندوق النقد الدولي (IMF) في عام 2010 أن الدولار الأمريكي يمثل 62٪ من الاحتياطيات الدولية. مقابل 27٪ لليورو 4٪ للين الياباني و 3٪ للجنيه الإسترليني.
إرسال تعليق