معرفة الماضي مهم جدًا للتنبؤ بالمستقبل ، مجال التداول من حيث المبدأ يعتمد على البيانات الماضية للتنبؤ بالمستقبل ، لذا فإن الهدف من مقالنا هذا سيكون التركيز على الماضي ، لذا سنشرح أزمة عام 1929 جيدًا وسنعرف كيف لعب التداول دورًا مهمًا في حدوث هذه الأزمة.
أزمة الثلاثينيات بدأت مع انهيار سوق الأسهم في وول ستريت يوم الخميس 24 أكتوبر 1929 ، والمعروفة باسم الخميس الأسود ، خلافًا للاعتقاد السائد ، الخميس الأسود ، لم يسبب الأزمة ، بل أعلن عنها.
كان الاقتصاد يعمل بشكل جيد.
في الواقع ، لم تكن أزمة الثلاثينيات أكثر من نتيجة للتطورات الاقتصادية في عشرينيات القرن الماضي في الوقت الذي لا أحد كان يعلم ما ينتظره في هته الفترة.
انها فتترة السنوات الصاخبة ، انتهاء الحرب، و انتصار الحزب الديمقراطي ، لاشيئ يدعوا للقلق، لم يكن الاقتصاد أفضل شيئ لكن كانت المنطقة الحضرية أكثر تطورا و رفاهية حيث انتقلنا من البخار إلى الكهرباء ، بداية الاستهلاك الحاد ، المنتجات أصبحت في متناول الجميع مع ارتفاع كبير في الأجور ، إنها فترة بداية موسيقى الجاز ، و هوليوود تغرق السوق العالمية بالأفلام ، نرقص على طريقة تشارلستون ، كل شيء كان على ما يرام ، و الامريكيون يعدون بمسستقبل مشرق .
تذكير كيف يعمل سوق المال؟
في الواقع ، أدى هذا التوسع الهائل إلى إخفاء العديد من العناصر التي من شأنها أن تؤدي إلى الانهيار و ظهور أزمة العقد التالي لتوضيح ما حدث بالضبط ، دعنا نذكرك بكيفية عمل سوق الأسهم والسوق المالي؟
يتم تمويل الشركات إلى حد كبير عن طريق السندات ولكن عندما تصبح الشركة قوية بما يكفي يمكنها تمويل نفسها عن طريق بيع الأسهم ، السهم هو حق ملكية قطعة من الورق تشهد أن مالكها يمتلك مثل هذه النسبة المئوية من الشركة عندما يكون لدينا أسهم يكون لدينا مساهمين أيضا وبالتالي يجب علينا توزيع الارباح ، أي جزء من أرباح الشركة يوزع للشركاء ولكن يمكن للشركاء بيع حصتهم بشكل خاص في سوق الاوراق المالية وفقًا لسعرها الذي يتم تداوله في تلك اللحظة عندما يكون هناك العديد من المساهمين الذين يرغبون في شراء سهم فولكس فاجن على سبيل المثال يرتفع سعر السهم ولكن على العكس من ذلك ، عندما يرغب العديد من المساهمين في بيع أسهمهم ، ينخفض سعر السهم بشكل ملحوظ ، لذلك اذا وقعت شركة فولس فاجن في موقف سيئ على سبيل المثال بروبجندا اعلامية مفاذها أن فولس فاجن تغض النظر في ما يخص تدابير انبعاثات الغاز السام. سيكون لها عدد أقل من العملاء بسبب سمعتها التي تضررت ، و بالتالي سيعتبر المساهمون أن فولكس فاجن سوف تتكبد خسائر و أن السهم لن يجلب لهم أي شيء لذلك سيحاولون بيعه بكميات كبيرة.
ومن المفترض أن يكشف سعر السهم عن أداء الشركة لأننا نعتقد أن المساهمين عقلانيون و يعرفون جيدًا ما اذ كانت الشركة تعمل بشكل جيد او لا. من خلال العرض و الطلب على الاسهم يتم تحديد السعر الذي يكشف عن الأداء الحقيقي للشركة. هذا من الناحية النظرية ولكن من الناحية العملية يحدث العكس تمامًا هذا يجعلنا نرجع قليلا لشرح انهيار سوق البورصة في 24 أكتوبر 1929 نظريًا كما شرحت لكم أنه يجب على المساهمين شراء أسهم الشركات. الذين يقومون بعمل جيد ويبيعون الاسهم ذات الاداء السيئ في الحقيقة ، أصبح المتداولونن يشترون الاسهم التي يضنون أنها ستكون محط أنظار الكثير من المشترين لا تقلق ان لم تفهم سأبسط الشرح أكثر.
كيف أثار التداول يوم الخميس الأسود؟
الخبير الاقتصادي جون ماينارد كينز استعار مسابقة تحديد ملكة الجمال لشرح هذه الظاهرة ، تخيل أنك عضو في لجنة التحكيم لمسابقة تحدد ملكة الجمال وعليك التصويت للمتسابق الذي تعتقد أنه الأجمل. ولكن نظرًا لأنك لا تعرف معايير الجمال التي تؤخذ بعين الاعتبار لأنك لست خبير في هذا المجال ، يجب عليك التصويت بدلاً من ذلك إلى الشخص الذي تعتقد أن معظم أعضاء هيئة لجنة التحكيم سيصوتون له ، بالنسبة لسوق الأوراق المالية ، الأمر نفسه تمامًا ينطبق على المتداولين كل مايهم هو اعتقاد المشترون أن السهم غني بالقيمة لأنهم في هته اللحظة سيدخلون السوق كمشترين أيضا ، هذا هو مبدأ المضاربة (التداول) ، عندما تبيع أو تشتري الأسهم بناءً على التغيرات في سعر السوق ، يعني أننا ننتهي بالكثير من الإجراءات التي لا علاقة لها بالقيمة مقارنة بـالأداء الفعلي للشركة وهذا ما يسمى فقاعة المضاربة.
عندما تنفجر هذه الفقاعة ، سرعانما ندرك هذا التناقض بين قيمة السهم وأداء الشركة ، لذا يصاب الجميع بالذعر و يحاول بيع أسهمه وفجأة تنخفض الأسعار بشكل حاد وينهار السوق بأكمله من خلاله. تأثير الدومينو.
لماذا حدتث الازمة؟ الاقتصاد كان يعمل بشكل جيد.
لتلخيص كل ماحدث بإيجاز الجميع كانوا متحمسين للغاية بسبب الاقتصاد الذي كان يسير على ما يرام ، نعم لقد قرأت بشكل جيد إن اقتصاد العشرينات في الولايات المتحدة كان يعمل بشكل جيد للغاية ، من الممكن أنه بسبب الاقتصاد الجيد نسينا لماذا كان يسير الكل على ما يرام؟ وإذا فكرنا في الأمر ، سوف ندرك أن هناك شيئًا خاطئًا ، إذا كان المزارعون ينتجون المزيد بمعدات أكثر حداثة ، فذلك لأنهم حاصلون على قرض و بفضل الاقتصاد الجيد كان على البنوك منح الكثير من الديون بسهولة ، كان التمويل يسير على ما يرام و يستمر في الارتفاع ، لأن البنوك تتعامل مع المستثمرين بسهولة كبيرة جدًا أنا اقصد المستثمرين الذين سيتجهون الى المضاربة (التداول) قبل بضعة أشهر من الانهيار ، وصلنا إلى نقطة أقرضت فيها البنوك الكثير من الأموال من أجل المضاربة (التداول) بدلاً من شراء منازل أو بدء مشروع تجاري خاص بينما المضاربة (التجارة) لا تفعل شيئًا على الإطلاق بالنسبة للاقتصاد الحقيقي ، فهي لا تسمح للشركات بالتطور على العكس من ذلك.
أقرضت البنوك بسهولة شديدة لأننا قلنا أن كل شيء على ما يرام مرة أخرى ، كان الاقتصاد يسير بشكل جيد ، وهذا نظام يعمل بدون مشكلة حتى اللحظة التي تنفجر فيها الفقاعة و ندرك بأن أداء الاقتصاد الحقيقي كان مبالغا في تقديره بسبب التمويل بشكل رئيسي من عام 1921 إلى عام 1929 ، لذلك قبل الانهيار مباشرة في الولايات المتحدة زاد الإنتاج بنسبة 50 ٪ وهو أمر ليس سيئًا باستثناء أن قيمة الأسهم في وول ستريليت قد ارتفعت بنسبة 300 ٪ أي 6 مرات أكثر لقد بالغنا في تقدير الاقتصاد 6 مرات ، أضف إلى ذلك منذ عام 1925 ، بدأت صناعة السيارات وقطاع العقارات في التباطؤ بشكل كبير ولم يلاحظ أحد ذلك لأن الجميع يمكنه شراء السيارات والجميع يحصلون على ملكية للعقارات لذلك اعتقدنا أن كل شيء على ما يرام وهنا لم يكن هناك سبب للقلق ، هناك عنصر آخر تسبب في الانهيار وهو الزراعة لأنه في خلال الحرب العالمية الأولى ، عرفت الزراعة توسعًا قويًا ، وفي العشرينات من القرن الماضي ، زاد الإنتاج بشدة بسبب بيع أسهمها ، اضطرت الشركات الزراعية إلى البيع بأسعار منخفضة جدًا للمستهلكين ، كان ذلك جيدًا جدًا ولكن بالنسبة إلى المزارعين كان كارثي.
باختصار ، كانت هناك فجوة كبيرة وعندما أدرك المساهمون في وول ستريت أن الجميع حاول بيع أسهمهم في وقت واحد ، باستثناء أنه في ضل هته الحركة كان هناك المزيد من المشترين يريدون موازنة السوق ، لكن انهارت الأسعار بشكل أكبر وبتأثير الدومينو انتشر البؤس الى الدولة بأكملها في ذلك الوقت. انتشر إلى العالم عندما أدركنا مدى المبالغة في تقدير الاقتصاد الحقيقي ، فقد كان الكل مذعورا ، وزاد الوضع سوءًا لأننا عندما أدركنا أن هناك ذعرًا على مستوى التمويل ، لم نعد نثق في البنوك ، و بالتالي أراد الجميع سحب أموالهم لكن لم يحالفهم الحظ ، لأنه لم يتبق للبنوك أي شيء ، فقد أقرضت كل شيء للمساهمين من أجل المضاربة (التداول) معتقدين أنه سيتم سدادها بسهولة لأن الاقتصاد كان يسير على ما يرام ، أعلم أنه أمر غير منطقي للغاية ولكني أكرر مرة أخرى نعم يمكن أن يكون الاقتصاد جيدًا لكن سوء التقدير الفعلي للأوضاع يمكن أن يأتي بنتائج كارثية.
كانت الأزمة المالية لعام 1929 الكارثة خاصة إذا كنت مستثمرًا أو مزارعًا ولكن ليس هذا ما تسبب في أزمة عام 1930 ، فقد كانت أحد أعراض بداية الأزمة ، أخيرًا هذا متشابه تمامًا إلى ما نراه اليوم ، الاقتصاد الحقيقي يسير بشكل سيء و بالتالي يأخذ التمويل ضربة قوية. لا ينبغي الخلط بين هته الازمة و أزمة عام 2008 حيث كان العكس أي أن التمويل هو الذي أثر على الاقتصاد الحقيقي.
إرسال تعليق