قبل الشروع في التداول ، يجب اولا فهم هيكل الأسواق المالية

الأمور ستكون أكثر جدية الان ، لذلك سنشارك في هذه المقالة موضوع أعمق من السابق ، الشيء الذي سيتطلب منك تركيزًا أقوى من أجل استفاذة أكبر قدر من المعرفة. في مقال اليوم سوف نتعرف على هيكل الأسواق المالية بطريقة عميقة. سوف نتعامل مع هذا الموضوع بطريقة أكاديمية بسيطة ، وسنشرح التفاصيل الاقتصادية.

دعوني أبدأ المقال بعرض تخطيطي يلخص المقالة بأكملها ثم نشرحها خطوة بخطوة.

 سوق الرساميل le marché des capitaux هو السوق الذي يشمل سوق الاوراق المالية le marché boursier بالاضافة الى سوق النقد le marché monétaire.

مقدمة لسوق الأوراق المالية أو السوق المال

على مستوى سوق الأوراق المالية فقد قمنا مسبقا بتعريفه في مقالة (ماهية التداول؟) ، على انه مكان التقاء الجهات الفاعلة اقتصاديا الذين لديهم فائض من الموارد و الجهات الفاعلة اقتصاديا الذين يعانون من عجز في التمويل من أجل تبادل الأسهم. على مستوى سوق الأوراق المالية هناك السوق الأولي والسوق الثانوي.

 السوق الاولي

و هو السوق الذي يمكنك من خلاله بيع و شراء أسهم الشركات المعروضة للمرة الاولى في سوق الاوراق المالية ؛ ويسمى أيضًا السوق الجديد

السوق الثانوي

هذا هو السوق الذي يمكننا من خلاله تداول الأوراق المالية للشركات المدرجة بالفعل في السوق الأولية.

يمكننا القول أنه في السوق الأولي هناك شركات مدرجة في البورصة لأول مرة بشكل عام شركات ناشئة ، وعندما تحقق هته الشركات أداء جيدا على مدار عام يمكن طرحها في السوق الثانوي.

سوق الأسهم هو سوق منظم جيدًا تديره الشركات التالية:

NYSE: بورصة نيويورك ، والمعروفة أيضًا باسم NYSE هي أكبر بورصة في العالم ، و المشهورة باسم وول ستريت.

NASDAQ: وهي مجرد اختصار للتسمية الانجليزية (National Association of Securities Dealers Automated Quotations system) ، هي ثاني أكبر سوق للأسهم في الولايات المتحدة الامريكية والتي تطرح بها كبرى شركات التكنولوجيا  مثل Appel و Microsoft و Intel ...

AMEX: البورصة الأمريكية: هي ثالث سوق من ناحية الحجم في الولايات المتحدة الأمريكية يقع مقرها في نيويورك

مقدمة في سوق المشتقات أو عقود الفوروق الاجلة

المشتقات هي منتجات مالية و قيمها مشتقة من منتج مالي آخر ، على سبيل المثال المنتج المشتق (ب) مرتبط بمنتج أساسي وهو منتج ( أ) ، وبالتالي فإن التقلبات في قيمة المنتج (أ) ستولد تقلبات في المنتج (ب) ، بدون منتج (أ) لا يمكن أن يوجد (ب) ، السؤال الذي يطرح نفسه الآن هو لماذا نحتاج إلى هذه المنتجات المشتقة لأي فائدة؟

بافتراض أنك تريد شراء تذكرة طائرة لقضاء إجازتك و بافتراض ايضا أنك سوف تشتري التذكرة الان و تسافر بعد 8 شهور ، شركة الطيران RAYAN AIR MAROC مثلا. سوف تبيع لك التذكرة بسعر ثابت و لكن لا أحد يعرف سعر النفط كيف سيصبح خلال الأشهر الثمانية المقبلة (هل سيصعد أم سينزل) ، لكي تتمكن شركة الطيران من بيع التذكرة لك بسعر ثابت ، يجب أن تشتري النفط بسعر ثايت أيضا ، وبالتالي يجب على الشركة أن تبحث عن منتج للنفط لتشتري منه الكميات الازمة وسيتفق كلاهما على كمية النفط والتسليم. التاريخ ، والسعر الثابت المدفوع هو ما يسمى بالعقود الآجلة.

لذا فإن سوق المشتقات أو سوق العقود الاجلة خصوصا سيسمح لشركة الطيران بإدارة المخاطر المرتبطة بتقلب ثمن النفط.

فيما يتعلق بالمشتقات ، لقد ذكرت للتو مثال للمواد الاولية (او ما يسمى Futur) لتسهيل فهمك ولكن لا توجد المواد الاولية فقط بل هناك أيضا (le swap, option , futur,  le warrant)

سوق العقود الاجلة هو أيضا سوق منظم يدار عن طريق CBOT (CHICAGO BOARD OF TRADE) وهي بورصة البورصة التي يمكنك من خلالها تبادل المواد الاولية  الفلاحية (القمح ، القهوة ، القطن...) و المالية (مثل ديون الدول أو مايعرف ب السندات التوفيرية)

مقدمة في سوق النقد

على مستوى سوق النقد ، يمكن للفاعلين الاقتصاديين سواء كانوا دولة أو شركة أو مؤسسات مالية الاقتراض وإقراض الأموال على المدى القصير من أجل تمويل بعض المشاريع الاستثمارية ، على مستوى سوق النقد لدينا أيضًا سوقان فرعيان وهما سوق ما بين البنوك وسوق سندات الدين القابلة للتداول.

سوق مابين البنوك Le marché interbancaire.

كما يقول الاسم ، فهي سوق بين البنوك ، أي أن البنوك تتبادل الأصول المالية قصيرة الأجل فيما بينها في فترة بين يوم وسنة.

الفوركس هو جزء من سوق ما بين البنوك ، وبالتالي على عكس الأسهم و الاصول المالية المشتقة المستقبلية ، فإن الفوركس هو سوق خارج البورصة ، أي يمكن للمشتري والبائع التواصل بحرية والتوصل إلى اتفاق بشأن المعاملات.

الفوركس هو سوق ما بين البنوك عمومًا ، يعني ان البنوك ستتبادل العملات مع بعضها البعض ، على سبيل المثال أنا بنك أريد ان أشتري عملة الدولار سأتصل بالبنوك الرئيسية في المنطقة ومن هناك يمكنني الاستفسار عن عروض الاسعار.

 تعريف سوق الفوركس marché de FOREX. 

الفوركس : او العملات الاجنبية هو أهم سوق في العالم من حيث الحجم ما يقرب من 4000 مليار دولار يتم تداولها يوميًا على دفاتر الطلبات في السوق وهو مفتوح على مدار 24 ساعة في اليوم. و بالتالي فإن الفوركس هو السوق الذي يسمح بتبادل العملات بين الفاعلين الاقتصاديين.

نظرًا لحقيقة أن سوق الفوركس أقل أمانًا من سوق الأسهم والعقود الآجلة ، تكون عمليات الاحتيال في هذا السوق بوثيرة أكبر ، لكن الفوركس ليس عملية احتيال ، فقط هناك العديد من مروجي الأحلام في هذا السوق الذين يشوهون سمعته. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن الفوركس هو سوق غير مركزي وبالتالي قد يكون لديك سعر زوج العملات نفسه يختلف من وسيط لآخر.

سوق سندات الدين القابلة للتداول Le marché des titres de créances négociables :

هو سوق يتم فيه إصدار سندات الدين (obligation) من أجل تلبية الاحتياجات التمويلية للفاعلين الاقتصاديين.

تحذير: تجدر الإشارة إلى أن كل سوق له خصائصه و مميزاته، وأصحاب المصلحة الخاصين به ، وبالتالي عليك أن تذهب وتحلل كل سوق بطريقة عقلانية من أجل أن تصبح متداولًا رابحًا ، بمعنى آخر ، مراحل تحليل العقود الآجلة لا يمكن تطبيقها في الفوركس والعكس .صحيح ، ولكن هناك علاقات مابين الاسواق يمكن أن تؤخذ بعين الاعتبار.